Scripless sekuritas trading system ssts

Posted By Steve Pada Kamis, 15 Oktober 2009 Dengan 0 Komentar Bursa Sekuritas. Instrumen T3 OTC, SSTS. Negosiasi antara counter-parties, tapi umumnya obligasi T2 OTC, Pasar Uang Terdaftar: Sebagaimana disepakati oleh perdagangan Counter Trading over-the-Counter (OTC) pembeli sekuritas yang tidak terdaftar, baik itu dalam bentuk scripless atau scripless, terutama diperdagangkan over-the-counter (OTC). Konfirmasi perdagangan antara peserta langsung dapat dilakukan dalam berbagai bentuk mulai dari faks, telepon, swift, dll. Efek tak terdaftar meliputi saham tak terdaftar, instrumen pendapatan tetap dan sekuritas hutang swasta. Obligasi pemerintah, Cantias, Treasury bills biasanya dilunasi melalui Scripless Securities Trading and Settlement (SSTS). SSTS adalah sub sistem dalam sistem pembayaran antar bank, RENTAS, yang dikelola oleh bank sentral. Ini menyediakan pintu gerbang ke sistem penyelesaian yang efisien untuk perdagangan instrumen pendapatan tetap tanpa warkat seperti tagihan treasury, saham pinjaman pemerintah, catatan dan obligasi, surat utang swasta, dan lain-lain. Sistem ini memungkinkan anggota yang berpartisipasi untuk mempengaruhi dana dan transfer sekuritas pada perusahaan yang benar. Berbasis DVP Bursa Malaysia Securities. Setelmen Penyelesaian Elektronik Bermasalah untuk saham yang diperdagangkan di Bursa Malaysia Securities Bhd (Bursa Securities) sepenuhnya tanpa warkat. Berdasarkan peraturan RSS T3 (rolling settlement system), penjual harus menyerahkan sekuritas mereka di T2 melalui mekanisme transfer Bursa Efek Malaysia (Bursa Depository) dan mendapatkan pembayaran di T3. Modus penyelesaian lainnya, Institutional Settlement Service (ISS) adalah layanan yang ditawarkan oleh Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Kliring 8216S8217), untuk memfasilitasi penyelesaian perdagangan pasar institusional sehingga penyelesaian antara anggota kliring perdagangan, yaitu perusahaan saham pialang saham Bursa Efek dan klien kelembagaannya, yang diselesaikan melalui bank kustodian yang merupakan anggota kliring perdagangan non-perdagangan (NTCM) dapat dilakukan dengan cara pembayaran vs. pembayaran (DVP) pada hari permukiman. Dalam hal penyelesaian melalui ISS, setelah penegasan perdagangan dilakukan pada sistem pada T2, saham tersebut akan secara otomatis didebet yang dikreditkan dari pihak kontraktor pada akun T3 pada pagi hari. Uang tunai tersebut diselesaikan secara bersih dengan kliring, Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Kliring) juga pada pagi hari T3. Jika pihak counter sub-kustodian tidak dapat melakukan pembayaran ke Bursa Kliring pada batas waktu ini, pihak lawan sub-kustodian akan berada dalam situasi default dan dapat mengambil risiko dikeluarkan dari keanggotaan Bursa Kliring (S) rsquo. Meskipun ini bukan sistem DVP yang sebenarnya, modus penyelesaian diatasi dengan Bursa Clearing (S) bertindak sebagai counter-party sentral. Metode penyelesaian: broker banklocal Kustodian Ada dua cara dasar penyelesaian, dengan menggunakan transfer Bursa Depository di bawah Central Depository System (CDS) dan ISS: Bursa Depository transfer Investor memesan perintah dengan broker yang melakukan perdagangan di bursa. Investor menempatkan pesanan dengan broker yang mengeksekusi perdagangan di bursa. Kustodian mengirimkan instruksi penyelesaian sub-kustodian di Kuala Lumpur untuk melakukan pra-pencocokan perdagangan dengan pihak lawan. Hanya instruksi SWIFT atau Hexagon yang terotentikasi yang akan diterima. Pra-pencocokan perdagangan terjadi pada T1 untuk perdagangan pengiriman dan T2 untuk perdagangan penerimaan. Kustodian mengirimkan instruksi penyelesaian ke sub-kustodian di Kuala Lumpur untuk melakukan pra-pencocokan perdagangan dengan pihak lawan. Hanya instruksi SWIFT atau Hexagon yang terotentikasi yang akan diterima. Kustodian harus menunjukkan pada instruksi untuk menyelesaikan melalui ISS. Broker lokal akan memulai permukiman ISS melalui terminal CDS8217 dari T1 dan seterusnya. Pra-pencocokan perdagangan untuk pengiriman dan penerimaan berlangsung di T1. Penyelesaian perdagangan pengiriman berlangsung. Sub-kustodian mentransfer saham ke broker melalui CDS sementara pembayaran dari broker via interbankcheque hanya akan diterima di T3. Sub-kustodian akan memastikan penyelesaian ISS yang diprakarsai oleh broker lokal melalui sistem ISS. Baik perdagangan pengiriman dan penerimaan karena penyelesaian di T3 harus diterima 8216final pada pukul 17:00 pada T2. Rekening kas kustodian8217 harus didanai pada pukul 12:00 (untuk penerimaan). Penyelesaian transaksi penerimaan dilakukan. Pialang mentransfer saham ke sub-kustodian untuk nilai bagus pada T3. Sub-kustodian membayar pialang di T3 melalui pembayaran antar bank. Pembayaran dari broker via antar bank untuk saham ditransfer pada T2 (delivery trades). Penyelesaian perdagangan terjadi. Saham akan didebet secara otomatis untuk pengiriman dan dikreditkan untuk penerimaan. Pembayaran bersih tunggal akan dilakukan atau diterima oleh sub-kustodian dari Bursa Kliring (S) tergantung pada apakah sub-kustodian adalah penjual bersih atau pembeli bersih. Sub-kustodian pada gilirannya akan memberikan kredit atau debet rekening kas Kustodian8217 secara terpisah melalui perdagangan (tidak terjaring). Risiko utama meliputi selisih satu hari antara pengiriman saham dan penerimaan pembayaran segera diperbaharui dan segera tersedia di rekening Kustodian8217 pada hari yang sama sementara pembayaran hanya akan diterima pada hari berikutnya. ISS, sistem pembayaran DVPreal-time vs berbayar InterContinental Malaysia8217 diperkenalkan untuk mengatasi kekurangan penyelesaian melalui mode transfer. Untuk pengiriman, saham dipindahkan hanya di T3 dan pembayaran diterima di T3. Untuk penerimaan, nilai wajar saham diterima di T3 dan pembayaran dilakukan di T3. Selanjutnya, penyelesaian tunai dilakukan dengan Bursa Kliring (S) sehingga menghilangkan risiko default broker. Pengiriman T2 Bank kustodian mentransfer saham ke broker lokal. T3 Pialang lokal membayar bank kustodian Penerimaan T3 Bank Kustodian menerima saham dari broker lokal. Bank Kustodian membayar broker lokal Pengiriman T2 Akhir bank kustodian menerima ISS yang diprakarsai oleh broker lokal. T3 Bursa Kliring (S) rekening bank bank kustodian debit atas saham yang jatuh tempo. Bursa Kliring membayar bank kustodian. Tanda terima T2 Bank Kustodian akhir menerima ISS yang diprakarsai oleh broker lokal T3 Bursa Kliring (S) rekening bank kustodian bank CDS untuk saham. Bank kustodian membayar Bursa Kliring. Malaysia Settlement Process Flowchart (pdf) Surat-surat berharga yang tidak terdaftar Sekuritas tidak terdaftar atau yang dibatalkan yang diimobilisasi di kustodian sentral, dapat dengan bebas ditransfer antara dua akun CDS karena tidak tunduk pada persyaratan Bursa Depositoryrsquos 8216Approved Alasan Transfer Efek8217. Untuk sekuritas berbasis waralaba, penyerahan sertifikat secara fisik akan diatur dengan pihak counter Penyelesaian Pendapatan Tetap Setelmen sekuritas pendapatan tetap yang tercatat di Bursa Securities 8211 Penyelesaian surat berharga pendapatan tetap yang terdaftar di Bursa Malaysia mengikuti penyelesaian rolling T3 di tempat pada saat ini. . Pergerakan saham untuk memfasilitasi penyelesaiannya dapat dilakukan melalui transfer penyimpanan atau melalui Institutional Settlement Service (ISS). Setelmen sekuritas pendapatan tetap yang diperdagangkan di SSTS 8211 Kecuali jika tidak disetujui bersama antara pembeli dan penjual, setelmen atas dasar pembayaran terhadap pengiriman keamanan yang ditransaksikan. Penyelesaian transaksi dilakukan pada tanggal transaksi. Penjual memulai proses konfirmasi dalam semua kasus dimana ada dua pihak yang terlibat. Alur transaksi dijelaskan di bawah ini: Di ​​luar SSTS, penjual dan pembeli menyetujui kesepakatan melalui telepon sehubungan dengan keamanan yang diperdagangkan, jumlah, harga, tanggal nilai, dll. Penjual membuat dan mengirimkan rincian kesepakatan yang sesuai melalui Komputer anggota sendiri ke komputer pusat BNM, yang memvalidasi transaksi dan kemudian menyimpan data. Komputer pusat mengakui penerimaan pesan tersebut kepada penjual. Komputer pusat kemudian akan mengirimkan saran penjualan yang belum dikonfirmasi dari transaksi tersebut ke komputer Anggota buyer8217s, di mana akan dicetak. Saat menerima saran penjualan yang belum dikonfirmasi dari penjual, pembeli akan memeriksa rincian kesepakatan dan harus mengkonfirmasi atau menolak saran yang sesuai. Saran yang belum dikonfirmasi ditolak oleh pembeli akan diberitahukan secara otomatis ke penjual. Jika pembeli ingin mengkonfirmasi kesepakatan, dia akan mengirimkan saran konfirmasi ke komputer pusat BNM. Kesepakatan itu menjadi transaksi yang cocok pada tahap ini. Setelah menerima saran konfirmasi ini, komputer pusat BNM akan segera melewati entri buku yang diperlukan untuk menyesuaikan rekening sekuritas dan penyelesaian tunai baik dari pembeli maupun penjual jika kesepakatan itu untuk nilai hari yang sama. Komputer pusat kemudian mengakui penerimaan ke komputer anggota buyer8217s. Pada tahap ini, pembeli menganggap kesepakatan tersebut telah selesai sampai pada penyelesaian. Untuk transaksi 8216tom8217 dan lainnya tidak untuk nilai pada hari yang sama, entri buku yang diperlukan untuk menyesuaikan rekening sekuritas dan setoran tunai dilewatkan hanya pada tanggal nilai. Pengakuan atas diterimanya konfirmasi dan transmisi konfirmasi konfirmasi pembeli kepada penjual akan sama dengan kesepakatan hari yang sama. Komputer pusat BNM kemudian akan mengirimkan saran konfirmasi kesepakatan ke komputer anggota penjual8217s, di mana akan dicetak. Kesepakatan itu selesai dalam segala hal. Jika pembeli menolak saran yang belum dikonfirmasi, penjual akan diberitahu secara otomatis. Kesepakatan itu menjadi transaksi yang tak tertandingi. Komputer pusat BNM tidak akan melakukan apa pun untuk menyesuaikan akun sekuritas atau penyelesaian tunai baik dari penjual maupun pembeli. Malaysia 8211 Scripless Securities Trading System (SSTS): Book-Entry. Saham scripless yang dimiliki dengan Bursa Malaysia Depository terdaftar atas nama Bursa Malaysian Depository Nominees dan disimpan sesuai urutan penerima dana atau calonnya. Pendaftaran ulang tidak diperlukan. Obligasi pemerintah tercatat dalam nama sub-kustodian8217 di bank sentral. Sub-kustodian memelihara catatan klien individual. Pendaftaran ulang tidak diperlukan. Fisik . Dapat diabaikan 8211 hanya untuk sekuritas yang tidak terdaftar. Bank for International Settlements Model (BIS). Tidak berlaku Bursa Malaysia. Pembayaran Sistem Pembayaran di Malaysia terjadi melalui cek, perintah kasir atau transfer elektronik antar bank. Sistem pembayaran antar bank: RENTAS (Real Time Gross Settlement) Pada bulan Juli 1999, Bank Negara Malaysia (BNM) menerapkan sistem transfer dana dan dana secara real-time (RENTAS). RENTAS adalah sistem penjadwalan gross real time (RTGS) dimana pemrosesan dan penyelesaian instruksi transfer dana berlangsung terus menerus pada saat real-time. Semua transfer segera diselesaikan, tanpa kelonggaran debit terhadap kredit. Terutama sistem real-time online yang dirancang untuk memfasilitasi transfer antar bank fitur utama RENTAS adalah transfer dana seketika dan tidak dapat dibatalkan jika tersedia saldo yang cukup di rekening bankrsquos masing-masing dengan Bank Negara Malaysia (BNM). Sistem RENTAS yang dikelola BNM beroperasi dari pukul 09:00 sampai 18:00 Senin sampai Jumat. Untuk jumlah yang melebihi MYR 50.000, pembayaran biasanya dilakukan secara elektronik melalui RENTAS. Pembayaran melalui RENTAS bersifat final dan dibersihkan dengan segera nilai dan ketersediaan. Pembayaran kurang dari MYR 50.000 biasanya dilakukan dengan perintah cek atau cashierrsquos. Perintah cek dan cashierrsquos disimpan sebelum pukul 16:00 mengambil dua hari kerja untuk menghapusnya. Namun, khusus untuk tujuan penyelesaian perdagangan, pengaturan telah dilakukan oleh sejumlah pihak lawan terutama antara bank kustodian, untuk pembayaran terkait perdagangan, yang akan dilakukan melalui RENTAS, walaupun jumlahnya kurang dari MYR 50.000,00. Periksa sistem kliring: SPICK (National Automated Check Clearing System) Struktur SPICK seluruh kliring negara memeriksa kliring ke enam wilayah dan meminta Bank untuk menyiapkan sistem otomatis, menggunakan teknologi pencitraan untuk memproses item Kliring. Overdraft Diizinkan Investor asing tidak diijinkan untuk melakukan overdrawn. Fasilitas cerukan untuk institusi asing lainnya masih dilarang menurut peraturan saat ini. Bank Sentral Malaysia, Bank Negara Malaysia telah memberikan izin kepada bank komersial berlisensi untuk memberikan fasilitas cerukan ke perusahaan pialang saham asing atau bank kustodian saja, yang seluruhnya berjumlah MYR 200 juta untuk intra-day dan tidak lebih dari MYR 200 juta untuk overnight . Namun, izin tersebut tunduk pada persyaratan berikut: 1. Fasilitas kredit secara ketat untuk membiayai kekurangan dana karena penundaan teknis yang tidak disengaja dalam pembayaran untuk pembelian sekuritas di Bursa Malaysia Securities Berhad 2. Masa berlaku setiap cerukan semalam dibatasi untuk Dua hari kerja, setelah itu fasilitas tersebut harus dilunasi. 3. Lembaga pemberi pinjaman (yaitu bank umum) menyediakan Bank Negara Malaysia setiap bulannya, dengan daftar bank peminjam saham asing yang diberi fasilitas pinjaman tersebut Harap dicatat bahwa hal di atas hanya berlaku untuk perusahaan pialang saham luar negeri dan bank kustodian. . Tinggalkan komentar